Kot lahko vidite iz mojih stolpcev, sem se v zadnjem času zelo zanimala za ekonomijo in psihologijo ustvarjanja in izgube denarja iz visoko tveganih naložb.
Ta teden želim pripovedovati zgodbo o velikem začetnem vlagatelju, ki mi je opisal svojo izkušnjo z neučinkovitostjo na trgu iger na srečo, ki jo je hotel izkoristiti. Ta zgodba je pomembna, ker se izkaže, da je imel ta trg iger na srečo porazdelitev rezultatov, ki je zelo podobna vlaganju v angele. Prikazuje ključno točko o uspešnih angelskih vlagateljih: morajo imeti neverjetno toleranco za izgube in zgodnje zmage.
$config[code] not foundInvestitor je naložbo pojasnil na naslednji način: »Ugotovil sem neučinkovitost na določenem trgu iger na srečo, ki mi je omogočil, da sem naredil stave z dolgimi posnetki, ki so imele veliko višje izplačilo od verjetnosti, da se bo zgodilo. Moja pričakovana vrednost je bila 50-odstotna do 100-odstotna pozitivna donosnost na vsako postavljeno stavo. Edina težava je bila, da sem stavil stave, za katere je bilo pričakovati, da bodo zmagale nekje med 1-v-8 in 1-v-25. In še slabše, to ni bilo fiksno izplačilo, ko sem zmagal. Bil je spremenljiv donos s širokim razponom rezultatov izplačil. "
Ta porazdelitev ni daleč od tistega, kar je razvidno iz distribucije angelskih naložb. Od 827 pozitivnih pričakovanih vrednostnih stav, ki jih je vlagatelj naredil v tej igri, je 60 odstotkov njegovega dobička prišlo iz ene same zmagovalne stave. Razumevanje te stave nam zato pove nekaj o tej dejavnosti.
Za začetek je varianca rezultatov tako velika, da je za večino ljudi dobesedno nerazumljiva. Kot je pojasnil investitor: »Večina ljudi ne more razumeti variance v igri, ko je vaš pričakovani odstotek zmage v najboljšem primeru 1-in-8 in v najslabšem 1-v-25. Tudi če vem, da je matematika pred časom, nisem bil nikoli blizu razumevanja, kakšna bi bila dejanska varianca. Človeški možgani ne morejo tako dobro razmišljati v tem smislu. "
Tudi če razumete matematiko za distribucijo, se ljudje zelo težko držijo te vrste naložb skozi izgube. Na žalost so človeški in razmišljajo kot ljudje. Ta investitor je opisal, kako težko je bilo vzeti izgube. Rekel je: »Stave so bile vse od 50 do 100 odstotkov pozitivne pričakovane vrednosti. Vedel sem, da je matematika v mojo korist. Vendar je bilo še vedno zelo težko v mislih vzeti ogromne izgube. Moja najhujša izguba je bila neverjetno 67 zaporednih izgub! "
Torej, zakaj je bil ta investitor sposoben prevzeti izgubo? Dva dejavnika: njegovo razumevanje statistike in njegovo preteklo uspešnost. Kot je pojasnil: »Pred tem se je zgodilo veliko negotovosti in do takrat sem bil 100% samozavesten v matematiki. Pravzaprav, ne predolgo po tej liniji, sem imel še eno, kjer sem dobil le enkrat v 93 stav! Toda na splošno je matematika uspela v mojo korist, kljub tem dvema velikima "nesrečama".
Kaj je potrebno, da bo angel investitor
Zame je pomembna lekcija za angela, ki vlaga v to zgodbo. Če ste zainteresirani za angelske naložbe z namenom, da bi zaslužili denar, potem morate razumeti statistiko za nizko verjetnostno visoko pričakovano vrednostjo stav. Potem boste morali imeti finančna sredstva in psihološko ličenje, da boste lahko reševali dolge izgube.
In še ena stvar: Pomaga, da se na začetku sreča.
Poslovni pogovor Photo via Shutterstock
