Večina vlagateljev se naučijo, da morajo opraviti skrbni pregled na težji način. Ne postavljajo težkih vprašanj o ustanoviteljih ali podjetju. Kasneje odkrijejo nekaj slabega, kar bi lahko odkrili z vprašanji pred vlaganjem. Izgubijo denar in se zavežejo, da ne bodo dvakrat naredili iste napake.
Podobno kot mnogi angeli, je izvajanje skrbnega pregleda ena mojih najljubših stvari glede vlaganja v start-up podjetja. Ampak to počnem, ker mi je pomagal preprečiti nekaj slabih naložb. Danes želim izpostaviti pet težav, ki so mi pomagale, da sem se izognila skrbnosti. To ne delam, da bi se postavil kot strokovnjak za skrbnost (nisem), ampak da pokažem, kako se lahko vlagatelji izognejo številnim težavam z izvajanjem skrbnega pregleda.
$config[code] not foundKontrolni seznam skrbnega pregleda VC - ključni vidiki
Kdo je lastnik OP? V eni od prvih naložb, ki sem jih kdaj vrednotil, sem bil del skupine za skrbnost nad angelskimi skupinami, ki je iskala nov zagon, čigar ustanovitelj je razvil del tehnologije, medtem ko je delal pri svojem prejšnjem delodajalcu. Ko je ustanovitelj predlagal skupino, je pojasnil, da njegov delodajalec ni imel zahtevka v zvezi z OP; delal je pri svojem času doma. Kot del našega skrbnega prizadevanja sem poklical njegovega prejšnjega delodajalca, da me vpraša, če so imeli zahtevek v zvezi z začetnim IP-jem. Ta razpis je pokazal, da sta bila prejšnji delodajalec in ustanovitelj na sodišču zaradi spora glede lastništva OP.
Ali je prodajna realnost? Lani sem razmišljal o vlaganju programske opreme podjetja SaaS. Ustanovitelj mi je pokazal svoje finance, ki so predvidevale zdravo rast prodaje, kot so bile v predhodnem četrtletju. Na rast prodaje so vplivale štiri nove stranke, ki jih je družba podpisala z letnimi pogodbami. Prosil sem, da vidim kopije štirih podpisanih pogodb. Podjetnik se je več dni zadrževal in zatiral, vendar ni nikoli poslal pogodb. Zato sem zavrnil vlaganje. Kasneje sem ugotovil, da pogodbe niso bile podpisane.
Ali ustanovitelj dela polni delovni čas? Pred kratkim sem si ogledal zagon z zelo dobrim prodajnim oprijemom in privlačno vrednotenje. Ustanovitelj je imel dobre rezultate in delal za portfeljsko podjetje nekaterih vlagateljev, ki jih poznam. Ker je za ustvarjanje zagona potrebno toliko dela, redko vlagam v podjetja, razen če ustanovitelji delajo na njih polni delovni čas. Od ustanovitelja sem vprašal, kaj namerava storiti glede svoje trenutne zaposlitve. Rekel je, da je imel s to družbo dogovor, da bo delal s krajšim delovnim časom in da bo začel polni delovni čas. Naslednji klic je bil moj prijatelj investitor. Prosil sem ga, naj s svojim portfeljskim podjetjem preveri ta dogovor. Prijatelj me je poklical in ni bilo zaposlitve za krajši delovni čas. Druga zadeva je bila poslana v okroglo datoteko.
Ali je bančni izpis realen? Kot del svoje skrbnosti vedno prosim za bančni izpis podjetja. Potem pokličem banko, da preverim, kaj prikazuje izjava. Nikoli nisem imel težave; številke so se ujemale za vsako podjetje, ki sem ga kdajkoli obravnaval. Vendar pa ena angelska skupina, s katero sem seznanjen, ni imela tako sreče. Vlagali so v podjetje, kjer je ustanovitelj fotografijo kupil izjavo, ki kaže, da ima podjetje denar, ki ga dejansko ni imel. Skupina investitorjev je kasneje ugotovila, da je ustanovitelj mesece odjemal denar iz poslovanja.
Ali družba sledi zakonu? Z leti sem se naučil preverjati veliko osnovnih stvari, ki jih morajo podjetja početi ali pa se bodo zoperstavila zakonu. Zlasti sem se naučil preverjati, ali ustanovitelji plačujejo državne in zvezne davke na plače; ali imajo ustanovitelji v tujini pravico do vizumov za delo v Združenih državah; in ali tehnologija zagona podjetja krši tuje patente. Z leti sem moral oditi iz več podjetij, kjer so se zoperstavili zakonu o eni od teh dimenzij.
Zaradi dobrega poslovanja se malo vlagateljev navdušuje, vsaj mene. Ampak to je dragoceno. Čas, ki sem ga v preteklih letih porabil za skrbnost, mi je prihranil veliko denarja.
Grafične fotografije prek storitve Shutterstock
1
