Pravkar sem imela propad angelskega posla, ker so vlagatelji želeli ustanovitelja, da spremeni kompenzacijsko strukturo najvišjega menedžmenta kot pogoj za vlaganje, ustanovitelj pa je rekel »ne«. To podjetje je dober primer razlike v tem, kako je top management drugače se kompenzira različno pri zagonu, ki ga financira zunaj, iz prvega zagona.
Družba ustvarja prihodke v višini približno 900.000 dolarjev na leto in bi se lahko v naslednjem letu potrojila z naložbo v višini 250.000 dolarjev. Skupina angelov in mikro skladov tveganega kapitala je bila zainteresirana za vlaganje 250.000 dolarjev.
$config[code] not foundKo so potencialni investitorji pogledali finančne napovedi družbe, pa so pokazali, da bo družba v letu 2017 doživela znaten negativni denarni tok. Vzrok negativnega denarnega toka je bila nadomestilo. Družba je imela štiri vrhunske menedžerje, vključno z ustanoviteljem, ki bodo prejeli skupno 500.000 $. Večina start-upov, ki jih podpira angel in VC, bi na tej stopnji imela najvišjo ekipo treh igralcev, ki so plačali skupaj 180.000 $. Vodstveni delavci ne bi smeli plačevati na trgu, temveč bi bili kompenzirani z velikim kapitalskim dobičkom iz svojih delnic in delniških opcij, ko bi bila družba pridobljena ali postala javna.
Skupina investitorjev je predlagala, da ustanovitelj prestrukturira nadomestilo za povečanje delniških opcij in zmanjšanje plače štirih vodilnih delavcev na skupaj 250.000 $. Ustanovitelj in skupina sta razpravljala o alternativi in zavrnila zunanje financiranje za ohranitev strukture nadomestil.
Ta odločitev ponazarja dopolnjevanje, ki obstaja med načini financiranja novih podjetij in kompenzacijami najvišjega vodstva. Izraz komplementarnost se nanaša na situacijo, v kateri vrednost nečesa poveča vrednost nečesa drugega. V tem primeru je vrednost naložbe v zagon višja, če startup nadomešča svoje najvišje vodstvene delavce v glavnem s kapitalskimi dobički in ne s plačami.
Trgovina z delniško plačo
Ta družba se je soočila s strateško izbiro: lahko raste počasneje s plačevanjem višje plače vodstvu in ne prevzema zunanjega financiranja ali hitreje raste s plačilom najvišjega vodstva nižje plače (zagotavljanje nadomestil v obliki delnic in delnic). možnosti) in prevzemanje zunanjih vlagateljev. Kar ne more storiti, je, da prevzame zunanje naložbe in plača najvišji vodstveni ekipi višje plače.
Odločitev ustanovitelja, da počasi raste in ne poveča zunanjega kapitala, je poštena strategija. Strategije ni mogoče kritizirati.
Toda ustanovitelj je naredil napako v procesu izvajanja svoje strategije. Veliko časa je preživela, ko je poskušala zbrati denar od vlagateljev. To je bila napaka. Če ne želite izplačati odškodnine svojemu najvišjem vodstvenemu timu na način, ki je primeren za zunanje vlagatelje, ne smete izgubljati časa v pogovoru z njimi.
Ustanovitveni čas ima visoke oportunitetne stroške. Karkoli podjetnik porabi čas, pride na račun drugih dejavnosti. V tem primeru bi ustanovitelj lahko v času, ko se je pogovarjal z investitorji o naložbi, ki ne bi bil uspešen za podjetje, zaprl še eno prodajo ali dve stranki.
Lekcija je preprosta: Preden pomislite na zbiranje denarja od vlagateljev, pomislite na vse spremembe, ki bi jih zunanja naložba naložila vašemu podjetju. Ne govorite z vlagatelji, če ne želite biti pripravljeni na te spremembe. Kot podjetnik je vaš čas preveč dragocen za izgubo.
Čas in denar Photo preko Shutterstocka
1
