"Nazaj na dan" (konec leta 1999) sem bil del skupine vlagateljev, ki je prispevala 1 milijon dolarjev za 35-odstotni lastniški delež v podjetniškem podjetniškem podjetju, ki je imelo veliko obljub (ne?). Verjetno lahko uganete naslednje poglavje v tej zgodbi. Tehnični mehurček se je porušil, NASDAQ je padel za 65 odstotkov, tehnološke potrebe so se hitro spremenile in obeti našega podjetja so se dramatično spremenili v približno enem letu.
$config[code] not foundNa srečo smo imeli velikega investicijskega bančnika, ki je lahko uredil prodajo podjetja in njegove tehnologije javnemu podjetju iz Kanade za 1,5 milijona USD. Naš 35-odstotni lastniški delež v podjetju bi vrnil le 525.000 $ naše začetne naložbe, kar je 50-odstotni delež v manj kot 18 mesecih. Joj!
Takrat sem prvič spoznal in se zaljubil v koncept preference vlagatelja. Od takrat je to obvezen del vsakega zasebnega vlaganja, v katerem sodelujem. Enako boste potrebovali po nadaljnjem branju.
Zaradi naše »preference« smo imeli pravico do prvih $ 1 milijona prihodkov od prodaje podjetja in 35 odstotkov vsega, kar je poleg naše začetne naložbe. Uresničili smo 1,175 milijona dolarjev neto 1,5 milijona dolarjev neto prihodkov in smo bili edini vlagatelji, ki so zaslužili pozitivno donosnost naše naložbe v podjetje.
Glede na težko angelsko naložbeno okolje danes je prednost skorajda potrebna od pametnih vlagateljev. Omejitve vaših želja so tisto, kar bo podjetje sprejelo, in kar koli menite, da je razumna zaščita za tveganje, ki ga sprejemate z vašim investicijskim kapitalom. Tukaj je nekaj precej pogostih primerov:
- 100-odstotna prednost in 10-odstotni letni donos od časa investicije
- 100-odstotni preferenčni in sorazmerni delež dodatnih prihodkov (navedeno zgoraj)
- 200 odstotkov preferenca za znesek naložbe
- Popolna prednost z lastniškim kapitalom, če podjetje ni bilo prodano v 5 letih
Prednost investitorja je omejena le z vašo ustvarjalnostjo in domišljijo. To je tudi čudovita priložnost za podjetnike, da ustvarijo ponudbo, ki je privlačnejša za začetne vlagatelje. Z zgodnjimi vlagatelji je prednost odličen način, da odraža zaupanje vodstva v (in pravičnost) do prihodnjih možnosti za podjetje.
Dvig angelskega denarja je zelo težka naloga. Dobro oblikovana preferenca vlagateljev lahko na ustvarjalen način pripomore k zmanjšanju tveganja za vlagatelje, kar pomaga privabiti zagonska sredstva. Ob ustvarjanju preferenc za vlagatelje je veliko variacij, zapletov in priložnosti, zato se prepričajte, da boste opravili domačo nalogo in razmislili o posledicah za prihodnje kroge financiranja.
4 Komentarji ▼
