Komisija za proračunsko reformo predsednika Obame je predlagala odpravo odbitka obresti na domače hipoteke. S to idejo analitiki pospešeno ocenjujejo gospodarski vpliv predloga.
Na žalost naši zakonodajalci pogosto pozabijo na zakon o nenamernih posledicah, ko ponujajo spremembe politik. V tem primeru morajo naši izvoljeni uradniki razmisliti, kako bodo hipotekarne obresti, ki niso davčne olajšave, vplivale na kreditne trge malih podjetij.
$config[code] not foundMedtem ko oblikovalci politik morda ne vidijo povezave, je odbitek hipotekarnih obresti povezan s krediti za mala podjetja. To je zato, ker odbitek pomaga podpreti cene stanovanj. S 25 odstotki tistih, ki upravljajo mala podjetja, ki uporabljajo lastni kapital za financiranje svojih podjetij, bi padec cen stanovanj pomenil, da bi bila posojila za mala podjetja in kreditne linije težje dostopna.
Zmanjšanje davčnega odbitka hipotekarnih obresti bo imelo velik učinek na kreditne trge malih podjetij. Analiza, ki jo je izvedlo nacionalno združenje posrednikov nepremičnin, kaže, da bi se cene domov znižale za 15 odstotkov, če tega ne bi bilo. Študija, ki sem jo izvedla z Markom Schweitzerjem iz centralne centralne banke Cleveland, kaže, da vsako znižanje cen stanovanj na en odstotek zniža vrednost posojil za lastniški kapital (HELOCS) za 1,33 odstotka. V kombinaciji z oceno domačega znižanja cene, saj ne morete več odšteti hipotekarnih obresti od vaših davkov, bi ta sprememba pomenila 20-odstotni padec vrednosti HELOCS.
To je veliko manj kreditov za mala podjetja. Poročilo ameriške federacije je v začetku leta 2010 na 700 milijard dolarjev dolarskih vrednostih neporavnanih HELOC-ov. Zato bi morali pričakovati, da se bodo izločeni HELOC znižali za 140 milijard dolarjev, če bodo izločeni odbitki obresti za hipotekarne obresti na domu.
Velik delež tega zmanjšanja bi nosili lastniki malih podjetij. Analiza raziskave potrošniških financ pri ameriški centralni banki Federal Reserve kaže, da so lastniki podjetij v letu 2007, zadnjem letu, za katero so na voljo podatki, predstavljali četrtino posojil za lastniški kapital. Tako bi se zmanjšanje odbitka hipotekarnih obresti obrnilo za 35 milijard dolarjev iz lastniških posojil lastnikov malih podjetij.
Čeprav ne vemo natančno, koliko posojil lastnikov kapitala lastnikov malih podjetij financira poslovanje, je znesek precej velik. Analiza podatkov Ankete o potrošniških virih v Fed kaže, da so imela gospodinjstva s podjetji mediani dolg lastniškega kapitala, ki je bil v letu 2007 za 50 odstotkov večji od deleža gospodinjstev brez podjetij. Če razlika v stopnjah dolga med dvema vrstama gospodinjstev predstavlja delež zadolževanja lastniškega kapitala. lastniki podjetij uporabljajo za financiranje svojih podjetij, nato pa se tretjina posojil gospodinjstvom za lastniški kapital gospodinjstev za mala podjetja uporablja za podporo poslovanju.
Znižanje cen stanovanj, ki naj bi izhajalo iz zmanjšanja odbitka hipotekarnih obresti, bi vodilo do zmanjšanja domačega lastniškega posojila lastnikov malih podjetij v višini 11,7 milijarde dolarjev za poslovne namene. To je približno 16 odstotkov od 71,8 milijarde dolarjev posojil, danih malim podjetjem (podjetjem z manj kot milijon dolarjev letne prodaje) v letu 2009, zadnjem letu, za katerega so na voljo podatki.
In to je samo učinek odpravljanja odbitka hipotekarnih obresti na lastnike malih podjetij, ki uporabljajo domača posojila za financiranje svojih podjetij. Vsak učinek izločenega odbitka na druge vrste posojil, uporabljenih za izkoriščanje lastniškega kapitala za poslovne namene, bi bil na vrhu tega.
Naši izvoljeni uradniki morajo upoštevati zakon o nenamernih posledicah, ko razpravljajo o odpravi odbitka hipotekarnih obresti. To bo povzročilo krčenje kreditnega trga za mala podjetja, ki bi lahko vodilo mala podjetja k zmanjšanju kapitalskih naložb in zaposlovanju.
6 Komentarji ▼
