Število podjetij za mikrokreditni kapital - skladi, ki zbirajo denar od omejenih partnerjev za vlaganje majhnih zneskov denarja v podjetja v zelo zgodnji fazi - so se dramatično povečali, od manj kot 50 v letu 2011 na okoli 250 danes. Ta hitra rast se je zgodila, ker mikro investicijski skladi zapolnjujejo pomembno vrzel na trgu za financiranje podjetij v zgodnji fazi.
Kaj stoji za rast mikro VC?
Startupi vedno bolj potrebujejo manj denarja kot tradicionalni kapitalisti, ki jih lahko ekonomsko zagotovijo.Znesek denarja, ki ga potrebuje tipično zagonsko podjetje, da doseže ustreznost proizvodnega trga, se je dramatično zmanjšal, s približno 3 milijone dolarjev v letu 2004 na približno 500.000 dolarjev v letu 2014. Tradicionalni tvegani kapitalisti ne morejo vložiti 250.000 do 500.000 dolarjev v velika podjetja in njihove delovno intenzivne postopke skrbnega pregleda.
$config[code] not foundZmanjšanje količine kapitala, ki je potrebno za uresničitev proizvodnega trga, pomeni tudi povečanje števila podjetij, ki preizkušajo minimalne izvedljive izdelke in poslovne modele. V najzgodnejši fazi razvoja podjetja vlagatelji ne morejo zlahka razlikovati zmagovalcev od poražencev. Prepoznavanje Uber ali Airbnb iz populacije podjetij, ki na tej stopnji zbirajo začetni kapital, je skoraj nemogoče.
Da bi se izognili pogrešanju enograma, morajo vlagatelji ustvariti veliko majhnih stav v številnih podjetjih, kar tradicionalna podjetja tveganega kapitala niso dovolj opremljena. Takšne naložbe zahtevajo filozofski premik od opredelitve zmagovalcev k množični diverzifikaciji. Od vlagateljev zahteva tudi drugačen pristop k izvajanju skrbnega pregleda, saj je mogoče odgovoriti na vlaganja pred številnimi vprašanji o nadaljnjih dejavnostih. Nazadnje zahteva uporabo podatkov in programske opreme za izbiro naložb, določanje vrednotenj in upravljanje naložb.
Obstoječe alternative mikro valutam - posamezni angeli, angelske skupine in družinske pisarne - niso primerne za zapolnitev te finančne vrzeli. Posameznim angelom je podjetnikom težko najti. Redko imajo spletna mesta, ki oglašujejo svojo naložbeno dejavnost, in imajo pogosto omejeno geografsko širino. Poleg tega ima vsaka od njih omejene finančne zmogljivosti in samo nekateri imajo znanje, potrebno za določanje pogojev. Posledično se podjetnikom pogosto zdi težko najti posamezne angele, ki lahko vodijo okrog 250.000 do 500.000 dolarjev ali celo najdejo dovolj, da izpolnijo krog.
Tudi družinske pisarne niso primerne. Družinske pisarne so običajno razširitve ljudi, ki so odgovorni za ustvarjanje družinskega bogastva. Takšni posamezniki nimajo dovolj časa za oceno velikega števila novoustanovljenih podjetij. Še več, pogosto imajo močna mnenja o poslovnih priložnostih, ustanoviteljih in pristopih k upravljanju, zaradi katerih so preveč »roke«, da bi v številnih podjetjih ustvarile veliko število razpršenih, majhnih dolarjev.
Tudi angelske skupine niso rešitev. Niso »dovolj agilni kapital« za to fazo razvoja podjetja. Skupine niso dobre pri hitrem odločanju o naložbah v podjetjih v zgodnji fazi, ko je njihova prihodnost povezana z veliko negotovostjo. Ne samo, da je organiziranje sestankov in telefonskih klicev s skupino 25 angelov preprosteje počasnejše kot organiziranje teh dejavnosti z enim samim partnerjem mikro VC, ampak različni ljudje si bodo prizadevali za različne informacije, da bi ocenili nepoznano prihodnost podjetja. Ta težnja ustvarja breme za ustvarjanje informacij za ustanovitelje podjetij in upočasnjuje proces zbiranja sredstev.
Podobno kot večina inovacij na finančnih trgih so se mikroposojilni kapitalisti pojavili, da zapolnijo vrzel na trgu za financiranje na začetni stopnji, ki se je odprl, saj so se stroški doseganja proizvodnega trga pri startupih zmanjšali. Ta sprememba je zahtevala drugačen tip tveganega kapitalista kot tradicionalni tvegani kapital.
Investitor Photo preko Shutterstocka
1
