Najnovejša raziskovalna prizadevanja združenja Angel Capital, kampanja za ameriškega angela, kažejo, kako tipičen angelski investitor je žalosten. Median angel je naredil le dve naložbi v letu 2015, razkriva začetna analiza raziskave in je v svojem življenju naredila le deset naložb.
To je velik problem. Kot super-angel David S. Rose in drugi so poudarili, "Večina vseh novih, podprtih z angeli podjetij propade popolnoma, zato, če vlagate v samo eno podjetje, je verjetnost, da boste izgubili svoj denar."
$config[code] not foundTo je grozno veliko tveganje.
Raziskave akademikov in znanstvenih strokovnjakov, kot je Sim Simov Fastignite, o porazdelitvi angelskih donosov (z uporabo empiričnih podatkov in simulacij monte carlo) kažejo, da morajo vlagatelji vlagati v veliko - nekateri pravijo vsaj petdeset - podjetij, da bi dosegli 20- odstotkov plus letnih donosov brez izrednega tveganja.
Jasno je, da večina angelov vlaga v premalo podjetij in zato nosi preveliko tveganje. Zakaj to počnejo?
Angel Investment Strategy - Zakaj so vlagatelji angelov tako nediskriminirani?
Ne porabijo dovolj časa za vlaganje v Angel
Eden od razlogov je, da večina angelov temu procesu namenja dovolj časa. Gradnja portfelja podjetij traja veliko časa. Vlagatelji morajo razviti pretok obetavnih podjetij. Iskanje dobrih podjetij pomeni preživeti čas v mreženju s podjetniki, direktorji pospeševalcev, drugimi angeli in številnimi drugimi člani zagonskega ekosistema.
Prav tako morajo pregledati veliko podjetij. Graditi portfelj 50 podjetij verjetno pomeni pregled nad 1000 podjetij. Če je ta portfelj zgrajen več kot pet let, to pomeni pregledovanje enega podjetja na delovni dan.
Nazadnje, angeli morajo ugotoviti prave pogoje za naložbe. Treba se je izogibati precenjevanju podjetij in zagotoviti, da so druge določbe sprejemljive. To je zelo težko storiti, ne da bi vlagali v zbiranje podatkov in analizo podatkov, kot poudarja Sim Siminov. Za ljudi z drugo službo se lahko izkaže, da je to preveč zamudno.
Ne vidijo dovolj podjetij
Drugi razlog za diverzifikacijo je ta, da večina angelov ne vidi dovolj dobrih podjetij, da bi zgradila ustrezen portfelj. Porazdelitev visoko potencialnih podjetij, ki ustvarjajo donose, ki so potrebni za investicijsko delo angelov, niso enakomerno porazdeljeni po državi.
Lahko zgradite dober portfelj startupov v dveh urah vožnje, kjer živite, če živite v San Franciscu, New Yorku ali Bostonu. Če ste v Oklahoma Cityju, Clevelandu ali Jacksonvilleu, je to zelo težko. Če ste na enem od teh krajev, morate investirati drugje, bodisi v središča z visoko potencialno dejavnostjo, na drugih lokacijah, kjer se naložbe pojavljajo manj pogosto ali oboje. Večina ljudi tega ne počne, ker so namerno (zaradi gospodarskega razvoja) ali po naključju (ne poznajo nikogar drugje), vlagajo lokalno.
Ne poskušajo zaslužiti
Tretji razlog je, da večina angelov res ne poskuša zaslužiti. Vsako leto vlagajo v nekaj podjetij, ker imajo radi podjetnike in jim želijo pomagati. Tveganje nosi, ker ne razmišljajo o tem, ko sprejemajo odločitev, in ga ne želijo ublažiti. Uživajo v stiku s podjetniki in sodelujejo pri ustanavljanju podjetij. Za njih so naložbe hobiji, kot so igranje golfa, čolnarjenje in potovanje. Pripravljeni so na njih porabiti denar, ker jim dejavnosti dajejo užitek. Izdelava nekaj investicij na leto stane podoben znesek kot njihova ladja, izleti in članstvo v golf klubu.
Piggy Banks fotografija preko Shutterstocka
1
